絕對高手的至深感悟 (轉貼)

絕對高手的至深感悟
交易之道，剛者易折。 惟有至陰至柔， 方可縱橫天下。
天下柔弱者莫如水， 然上善若水。成功， 等於小的虧損，
加上大大小小的利潤，多次累積。 做到不出現大虧損很簡單， 以生存為第一原則， 當出現妨礙這一原則的危險時，
拋棄其他一切原則。 因為， 無論你過去曾經， 有過多少個100％的優秀業績， 現在只要損失一個100％ 你就一無所有了。
交易之道， 守不敗之地， 攻可贏之敵。
100萬虧損50％就成了50萬， 50萬增值到100萬卻要盈利100％才行。 每一次的成功， 只會使你邁出一小步。
但每一次失敗， 卻會使你向後倒退一大步。 從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。 但是從樓頂縱身跳下， 只要30秒， 就可以回到樓底。
　　 在交易中， 永遠有你想不到的事情， 會讓你發生虧損。
需不需要止損的最簡單方法， 就是問自己一個問題： 假設現在還沒有建立倉位， 是否還願意在此價位買進。
答案如果是否定， 馬上賣出， 毫不猶豫。逆勢操作是失敗的開始。 不應該對抗市場， 或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。 趨勢來時， 應之，隨之。 無趨勢時， 之，靜之。 等待趨勢最終明朗後， 再動手也不遲。 這樣會失去少量的機會， 但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致， 順應市場的趨勢。 如果你與市場保持一致， 利潤自會滾滾而來。 如果你看錯了趨勢， 就得使用古老而可靠的保護傘——止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。
操盤成功的兩項最基本規則就是： 停損和持長。
一方面， 截斷虧損，控制被動。 另一方面， 盈利趨勢未走完， 就不輕易出場， 要讓利潤充分增長。
多頭市場上， 大多數市場可以不怕暫時被套。 因為下一波上升會很快讓人解套， 甚至獲利。 這時候， 買對了還要懂得安坐不動， 不管風吹浪打，勝似閒庭信步。 交易之道的關鍵， 就是持續掌握優勢。
快速認賠，
是空頭市場交易中的一個重要原則。 當頭寸遭受損失時，
切忌加碼再搏。 在空頭市場中， 不輸甚至少輸就是贏。
多做多錯， 少做少錯， 不做不錯。
在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局， 遲早會遭受大損失。 一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的市場， 任何時候賣出都是對的。 哪怕是賣在了最低價上。
被動持有等待它的底部， 這種觀點很危險， 因為它可能根本沒有底。 　　

學會讓資金分批入場。
一旦首次入場頭寸發生虧損， 第一原則就是不能加碼。
最初的損失往往就是最小的損失，
正確的做法就是應該直接出場。
如果行情持續不利於首次進場頭寸，
就是差勁的交易， 不管成本多高， 立即認賠。
希望在底部或頭部一次搞定的人，
總會拿到燙手山芋。
熊市下跌途中， 錢多也不能贏。 機構常常比散戶死的難看。
小資金沒有戰略建倉的必要， 不需要為來年未知行情提前做準備。
不需要和主力患難到底。 明顯下跌趨勢中， 20－30點的小反彈， 根本不值得興奮和參與。
有所不為才能有所為。
行動多並不一定就效果好。 有時什麼也不做， 就是一種最好的選擇。 不要擔心錯失機會， 善獵者必善等待。 在沒有大機會的時候， 要安靜的如一塊石頭。 交易之道在於，
耐心等待機會，
耐心等待最有利的風險/報酬比， 耐心掌握機會。
熊市裡，
總有一些機構， 拿著別人的錢， 即使只有萬分之幾的希望，
也拚命找機會掙扎， 以求突圍解困。 我們拿著的是自己的錢， 要格外珍惜才對。 不要去盲目測底， 更不要盲目炒底。
要知道， 底部和頂部， 都是最容易賠大錢的區域。
當你感到困惑時， 不要作出任何交易決定。 不需要勉強進行交易， 如果沒有適當的行情。 沒有勝算較高的機會，
不要勉強進場。
市場如戰場， 資金就是你的士兵。 在大方向正確的情況下，
才能從容地投入戰鬥。 要先勝而後求戰， 不能先戰而後求勝。
投機的核心就是儘量迴避不確定走勢， 只在明顯的漲勢中下注。 並且在有相當把握的行動之前， 再給自己買一份保險（止損位擺脫出局）， 以防自己的主觀錯誤。
做交易， 必須要擁有二次重來的能力， 包括資金上， 信心上和機會上。 你可以被市場打敗， 但千萬不能被市場消滅。
我們來到這個市場是為了賺錢， 但是這個市場卻不是全自動提款機。 進入市場， 就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。
市場投機講究時機和技巧， 機會不是天天有， 即使有， 也不是人人都能抓住。 要學會分析自己擅長把握的機會， 以己之長，攻彼之短。 有機會就撈一票， 沒機會就觀望，離開。 如果自己都不清楚自己擅長什麼， 就不要輕舉妄動。 與鱷共泳有風險， 入市撈錢需謹慎。
做交易, 最忌諱使用壓力資金。 資金一旦有了壓力,
心態就會扭曲。 你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，
以至事後才發現自己當初處於非常有利的位置。
你也會因為受制於資金的使用時間，
在沒有機會的時候孤注一擲， 最終滿盤皆輸。
許多人勤奮好學， 開口有江恩，閉口艾略特， 說對了，到處炫耀， 虧大了，以為自己學藝不精，加倍鑽研。 時間之窗，窗越開越多， 波浪理論，錢越數越少， 最後把自己弄得稀里糊塗， 自今也清醒不過來。 要知道，
所有的理論和技術都是在尊重市場趨勢的前提下才能運用的好， 如果總是長期挨套， 只能說明你連市場中最基本的牛熊趨勢都沒分清， 看盤看得再精，數字無限神奇，
也不能改變你失敗的命運。 即使再出現一個牛熊輪迴，
套牢的依然還是你。 還滿口索羅斯，巴菲特呢， 瞎掰！
資金管理是戰略， 買賣市場是戰術， 具體價位是戰鬥。 在十次交易中， 即使六次交易你失敗了， 但只要把這六次交易的虧損， 控制在整個交易本金20％的損失內，
剩下的四次成功交易， 哪怕用三次小賺， 去填補整個交易本金20％的虧損， 剩下一次大賺， 也會令你的收益不低。
你無法控制市場的走向， 所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。 不要擔心市場將出現怎樣的變化， 要擔心的是你將採取怎樣的對策回應市場的變化。 判斷對錯並不重要， 重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤， 當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。 入場之前， 靜下心來多想想， 想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拚殺， 想想自己的心態是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，
想想自己口袋中有限的資金是否應付得了無限的機會和損失。 炒股如出海，避險才安全。 海底的沉船都有一堆航海圖。 最重要的交易成功因素， 並不在於用的是哪一套規則，
而在於你的自律功夫。時間決定一切。 總設計師和林副主席的不同故事告訴我們， 人生並不只是謀略之爭， 某種程度上也是時間和生命的競爭。 巴非特多活10年，
每年哪怕只有5％的持續盈利， 其財富的總增長， 也足以笑傲天下。

數億人生/Job

http://www.youtube.com/watch?v=t9TPMIfY5GU&feature=player_embedded

我最怕的就是永無止境的交易，陷入一種無意識的狀態。

有個60歲的美容師知道我是做期貨的，便說了一個很長的故事。

她說他弟弟是做股票的，曾經在電視上當過投顧老師，後來專心操盤，賺了好幾億。不過，他的人生也就只有股票而已。

他很早就結婚了。美容師說，她一直跟他弟弟講這個女生個性不好，不過他沒聽進去。

結婚對象是他的股票營業員，是那個營業員主動的，而他也差不多30幾了，該結婚了，因為他覺得很方便(Job心想：是下單方便還是？我只能說不要錢的最貴…)，就跟營業員結婚了。

不過他完全沒有時間照顧老婆和兒子。他的老婆一直和他吵架，有一次問他：『你說，你說，你說嘛~我和股票到底哪個重要？』

有腦袋的男人都應該知道標準答案就是：「寶貝，當然是你重要啦~~~~」

不過他卻很誠實的回答：「當然是股票重要囉。」

吵架永無止境，吵的根本沒辦法做交易。於是在20年前的那個年代，他每個月給老婆10幾萬，條件是老婆要出國去玩，不能回家。於是他的老婆離開了這個家，幾乎玩遍了整個世界。

有一次，這個美容師去到他弟弟家，發現他的兒子在地上爬啊爬，還在吃自己的大便。美容師覺得這實在太over了。她弟弟想說：也是啦，就花」錢」請了隔壁鄰居照顧他兒子，而這個鄰居把他兒子當成自己的孩子在照顧。

後來這個鄰居要搬到內湖去，她弟弟就說，不要啦，這樣他會很不方便，於是提供了一個解決方案，他決定在旁邊買一棟房子送給那個保姆，條件是那個保姆要一直照顧他的兒子。不過，那個保姆還是拒絕了，於是他只好每天早上開車去內湖，再趕快回信義區做他的股票。據美容師的說法，那個保姆似乎很後悔當初沒有接受這個條件。

現在呢？

20年後，也就是我跟美容師聊天的當下。她說他弟弟賺了好幾億。小孩雖然跟媽媽很不熟，但跟爸爸很親。

聽這個故事的時候，我的精神狀況不是很好，可是說是在半夢半醒間聽的。不知道為什麼，我總覺得這故事是在說我自己，忽然醒來，像是過了一輩子、做了南柯一夢。


嗯…看你要的是什麼吧？


以經濟學的原理來說，擁有平衡的人生才是「效用」最大的。但這種事情是唯心論的，要想清楚，任何事情都有得有失，一但確定了就不能有怨言。

有一本書叫做成功者的地雷，作者訪問了上百位我們眼中所認為的成功人士。他說：「沒有人能帶著成功全身而退。在邁向成功的道路上，一定會碰上許多暗藏的地雷。」這些成功人事卻有著驚人的共通點：夫妻失和、子女患病、外遇、在事業高峰遭逢意外。即便生意頭腦再靈光，也不見得能夠跨越這些危機。

時間在那裡，成功就在那裡。一點也沒錯。

我依然認為，交易是為了退出市場，永遠不變。這本書則是我的最高指導原則： 一週工作4小時，晉身新富族。我想了很久，程式交易是唯一的途徑，也正在實行中。


我又想起了科斯托蘭尼書中說的一段故事，他的最後一句令人回味無窮！


摘自《金錢遊戲：一個投機者的告白》安德列.科斯托蘭尼著


對證券交易所的愛

某些投資者迷戀證券交易所，認為其他事情都沒意義，真是令人惋惜，因為他們忽略了許多東西。如果不能享受美食、上等葡萄酒、漂亮女人、還有音樂，生活將是多麼單調呀！

迷戀證券交易所，不僅令人遺憾，而且也非常危險。我有一位朋友，住在維也納，但他也能在世界任何其他城市生活，前提條件是要有證券交易所、傳真和電話。這位隱居者的世界被他辦公室裡的傳真、企業年度報告、指數表單和各種金融雜誌填滿了。只有當他賺錢時，臉上才會露出一絲爽朗的笑容。

對他來說，除了掛在牆上的圖表和腦中的數位外，其他一切東西都無關緊要，甚至他的時間也完全由證券交易所決定、分配。他目光呆滯，邁著大步從街頭走過，察覺不到任何事情。他不看櫥窗裡皮衣，不看珠寶店裡鑽石項鏈，更不看招徠眾人度假海報上的漂亮女子。他就像匹戴著眼罩的賽馬，永遠只看著一件東西：證券交易所。天氣也許下雨、打雷、出太陽，對他而言，只有一種氣候至關重要，那就是證券交易所的氣候。他一路小跑，為了在第一聲鈴響之前趕到證券交易所，而收盤時響起的第二聲鈴響，對他來說就像喪鐘。

當他回到家時，仍繼續延長他的享受，通過傳真和電話，他又和國外的證券市場聯繫起來，股票、債券、外匯、原料，這就是他的生活世界，他相信自己在這個世界裡是快樂的。

正如大家所說，他對投機上癮，一切都和投機有關，一切都以投機為結果。當他刮鬍子時，他想著「吉利」；當他打字時，他用「雷明頓」的打字機；當他想提神時，他要「可口可樂」。對他來說，日常生活中的每一樣東西，都是證券交易所中的股票，他襯衫上的棉花，領帶裡的絲綢，咖啡裡的糖，都是可以用來投機的原料。關於春天，他除了巴黎證券交易所裡同名的春天百貨股票行情外，一無所知，而關於蒙地卡羅，他只知道「摩納哥海濱浴場公司」的股票。

一天早晨，他帶著比平常更大的衝勁趕往交易所，收音機裡傳出有關他做賣空投機公司的不利消息。對他來說，卻是個好消息，他感到高興，並不是因為獲利，而是因為滿足。他一步四個臺階，匆匆跑上交易所樓梯，已經聽到行情下跌的樂聲，他的耳朵不是用來欣賞莫札特或巴哈的，但卻能準確無誤的分辨出上漲時的大調和下跌時的小調。

但接下來卻發生了意料不到的事。這梯子是幹什麼用的？我可不想向命運挑戰，從梯子下麵鑽過去！

隨著話語聲落，他突然感到一陣恐懼，彷彿胸口挨了重重一拳。梯子上，一位金法少女正對他微笑，他站在那裡，看著她，從頭到腳端詳著她。
這真是胡鬧，我簡直瘋了，他想：她不是在向我微笑吧？
隨後，他消失在交易大廳裡。

但那微笑一直緊緊跟著他，幾乎沒注意到對他來說極佳的指數，他的手有些顫抖，聽不到同事的祝賀，那奇怪的微笑一直還在。他相信可以從左邊、右邊、從任何地方，即肯定又疑惑地看到這個微笑。終於，鈴聲第二次響起。
這一天，交易所的交易時間似乎無止盡。他想會不會在出去的時候，再次見到她呢？不，她不在那裡，連梯子也不在那裡，他覺得一切彷彿是場夢。走到街上，他的步伐變慢了，突然間，每一件東西都有了意義，在櫥窗裡的玩具娃娃身上，他認出了金髮女孩。鑽石圍繞著笑靨翩翩起舞，那是少女的笑靨，海報上，同樣的笑靨邀他去旅行。

回到家裡，電話鈴響了，但他沒有拿起聽筒，傳真機啪啪做響，但他沒有起身去看。這天晚上，從他家裡發出去的電報很少，而收到的電報，他根本沒有打開。他沒有去看國外交易所的收盤指數，紐約、芝加哥、布宜諾斯艾利，對他來說都不再存在。

當夜降臨時，他無法入睡，眼前閃過一幕幕的生活，沒有微笑的乏味日子，充滿冒險，但只是投機冒險，沒有人在場。直到天亮，他都在盤算，沉浸在荒唐的想法中，也許他會再見到她，一切都會改變。時間似乎靜止了，他極不耐煩地等著去交易所的時間，但年輕少女並不在那裡。他很失望，他的同事注意到，這是他生平第一次忙著股票以外的事。收盤的鐘聲一響起，他便緊張且心不在焉地離開了。

她在那裡，在他父親呆的看門人小屋裡。通過開著的窗戶，他看到她正站在鏡子前梳理她那金黃色的長髮。突然之間，他們的目光交織在一起，燃起一絲火花，他好像對她說：等著我！而她回答：好！

在回家的路上，他感受到真實的生活，到家時，他已作出決定，刻不容緩開始工作，連續好幾天，他發出電報，下定單，但這一次，不是為了開始新的投機。相反地，他解除所有交易，補清空頭，賣掉買進的投資交易。一星期後，他結清所有業務，然後到國外旅行，拜訪生意上的朋友，結清帳戶，收進款項，取消帳戶，最後徹底結算。

在旅行的最後一個晚上，他終於結清帳戶，收拾好箱子，拿出回程車票。現在他可以開始真正的生活了，他要把錢存在儲蓄銀行，再也不想去證券交易所。他還要再去一次交易所，但只是為了在看門人那裡呆一會，他想握住少女的手，帶她一起離開，然後像童話中那樣，他們將永遠快樂地生活在一起，他夢想著。




終於找到你了！一星期以來，我四處打電話找你！

原來是他的一位老朋友，一位經濟人和投機者，碰巧和他乘坐同班火車。
你想像一下，那個人繼續說：我發現了一個世紀性的投機，一件非比尋常的事。
我對這已不感興趣了，我退出證券交易了。
你瘋了嗎？這笑話真不高明。我可不想失去時間。你聽著，事情是這樣的.....
沒用的，我剛才已經說過了，我已放棄了一切，我對投機已經厭煩了。

但你聽聽，你馬上就會看到......

他試圖抗議，但那個人已滔滔不絕的說了起來。

大家應該買進牛皮，在紐約交易所裡買進皮貨，這絕對有把握，雖然指數已經漲了，但還在漲，而且還會漲很多。俄國人正在大量買進，有多少，他們就買多少，他們把所有的皮貨都搶過來。在全世界的所有市場，在阿根廷、加拿大都能碰到他們。他們造成皮貨短缺，德國的鞋廠已因皮革短缺，不得不停工了。

那位經濟人越說越興奮，他是那種能夠被某個想法刺激，然後一吐為快，並把自己的激動感染給別人的那種人。

你聽明白我的話了嗎？他繼續說：皮貨的價格變化和其他商品沒有任何關係。皮貨只是一種副產品，大家不是因為要皮貨才殺牛的，而是為了吃肉。通常情況下，當某種原料的價格上漲時，才會刺激生產，例如銅的開採就是這樣，幾年前，當價格上漲時，大家便重新開採擱置棄用的銅礦。但皮革絕不是這種情況，皮革的價格可能會漲上天，因為只要肉的消費量維持不變，屠戶就不會宰殺更多的動物。目前肉品的消費甚至會減少，因為素食者人數日益增加，所以皮革大量增產的前景，微乎其微。

但另一方面，我們又發現什麼呢？大量增加的皮革消費。俄國人以成噸的魚子醬和堪察加蝦出口換來的外匯幹什麼？他們買皮貨，所有能得到的，他們都買。因為他們的士兵用的包括靴子、鞋底、皮帶、子彈夾，都是皮做的，還有其他國家士兵冬天穿的靴子，夏天穿的靴子，必須從頭武裝到腳的軍隊。還有其他低度發展的國家，以及中國人，你算算這是多大的數字啊！

在今天這樣的國際緊張局勢下，親愛的朋友，必須投機皮貨。只要世界上某個地方有火藥味，就需要皮貨。

我絲毫不否認這點，你說的對，但是我再重複一次，我退出這行了。

好吧，我不想逼你，但如果你的想法變了，這是我的電話號碼。

說完這些話，他們就分手了。我的朋友在臥鋪車廂裡度過可怕的一夜。直到天將破曉，他一直輾轉反側著，他夢到靴子、中國牛、發育不良的素食者，夢到子彈夾、殺雞的屠夫、俄羅斯的靴子底，然後他又看到高高站在梯子上的金髮少女。
他立刻匆匆趕回家，他的住所看上去和平日完全不同，牆上不再有統計數位，也沒有記錄指數的紙條，沒有傳真，一切都在他旅行前被人取走了。當他刮鬍子時，他不再想到吉利公司的股票，穿衣服時，也不再考慮棉花指數，他繫上領帶，並沒有考慮絲綢的價格。該開始新的生活了，生平第一次，他在鏡子裡端詳自己，幾條皺紋，滿臉疲憊。他開始思考，和鏡子裡的自己對話。

你真是瘋了，你不可能一下子拋棄一切。人的本性不是那麼容易改變的，大家不可能像脫襯衫一樣輕易擺脫掉。

他還沒有完全想清楚，就習慣性的走到電話前，撥起經紀人的電話號碼。
請你為我在紐約交易市場隨時買進X數量的皮革期貨交易。
這份定單金額龐大，他不得不把準備存在儲蓄銀行裡的全部款項留起來，以為保障。

他靜靜走到書桌前，重操舊業，電報發出去，傳真機重新安裝起來，啪啪響個不停。隨著這比皮革期貨交易，他又開始每天去證券交易所。他很高興沒有錯過這次機會，並開始計算將來可能獲得的利潤。他再也沒有朝看門人的小屋看一眼，他害怕自己。他再度成為早晨第一個來，晚上最後一個離開的人，而且總是坐在巨大的交易大廳角落他習慣坐的座位上。

皮革後來的情況如何呢？艾森豪請赫魯雪夫到美國進行訪問，這是全面和解的序幕，和平共存和裁軍成為日程議題。大家努力忘掉靴子和子彈夾，皮革價格猛跌，我的朋友失去全部財產。事情就這樣發生了，和平的世界局勢懲罰了這場未完成的羅曼史的主角。

我在這次事件中也損失了一些錢，我也無法抵禦「完美無缺」的論證和成功的誘惑。

當我寫完這個真實的故事後，我讀給故事的主角——我的朋友聽。他專心聽著，點頭同意，不動聲色，最後意味深長說道：很有意思，安德列，但我要告訴你，現在必須買進豬肚！



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Job看完後，呵呵的笑了起來

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